四不原则

定义

[!abstract] 一句话核心定义 「四不原则」是 Z 哥经历 2012 年清盘 + 2015 年股灾后浓缩的散户风控心法 —— 不追、不动、不慌、不乱摸。是萌新心法的第一根定海神针。

四不原则详解

不追：永远别做”追高的韭菜”

涨停板/突破日不追高，必须等回调到 [[B1建仓波]] 信号出现再介入。追高 = 把位置交给对手盘。

[!danger] 924行情的教训 2024年9月24日那波从2600干到3600的猛涨，不少人追B2/B3/B4仓位赚了钱，但这种”错误的正向激励”最害人——这次追高赚了，下次就敢追更高的，等行情一回头，之前赚的全吐回去还得倒亏。

• 大A从来没有”踏空”这回事儿，死得最快的永远是天天追高的人
• 没成本优势、没心理优势、没策略优势的追高者，亏损幅度远大于低位建仓者

不动：分两种情况

[!tip] 实操要点 “不动”不是躺平，是”有把握就拿，没把握就等”。

第一种不动：手里握的是中国核心资产（如阿信、台子、小米），安全垫足够厚 → 除非估值严重泡沫或长期逻辑走破，否则不动。

第二种不动：没看懂行情时 → 空仓或低仓位趴着，别瞎动。“365天，看懂哪天做哪天”。

• 只要不动，就没有额外风险，保住了有生力量
• 等后面机会来了，一把赚10%-20%都轻松

不慌：别被”噪音”吓住

遇大阴线先看止损位再做决策，呼应「忍一根」心法（详见 [[击穿对手盘]]）。慌乱止损的代价远高于浮亏本身。

[!tip] 噪音过滤法则 随便就能听到的消息（朋友圈转发、自媒体瞎吹）99%都是噪音。不是自己研究财报/调研得出的结论，都别当真。

案例：证券时报在A股开盘前发”酒精致癌”新闻 → 实际是欧美旧闻重炒 → 白酒是中国核心资产，全世界没竞争对手，短期波动不算啥。

• 政策基本面才是真正的底：国家提出”适度宽松的货币政策”= 质的变化
• 就算发生黑天鹅（战争等），中国是世界第二大经济体，怎么下去还得怎么上来

不乱摸：“骚票”别碰

不熟悉的板块/题材绝不碰，只在自己的 [[框架式交易]] 范围内做。能力圈外的钱不属于自己。

[!danger] “骚票”的定义 短期涨得猛、看着诱人，但背后全是坑的票。真要是好票，不会天天跟你玩心跳。

实在忍不住想摸 → 必须带”保险”（设好止损位）+ 快进快出。没这手艺就别碰。

历史背景

• 2012 年清盘：Z 哥首次大规模认错，认识到无防守的全攻策略必败。
• 2015 年股灾：从「全攻」转向「攻防并重」，四不原则正式成型。

[!danger] 警示 四不原则是日常防守的最低纪律线。任何一条被打破，往往是亏损链条的起点。

A股四阶段模型

理解市场所处阶段是”不追”和”不动”的前提：

阶段	主力行为	散户行为	特征
第一阶段：券商点火	券商自营/资管先动手拉行情	观望	行情启动信号
第二阶段：公募接棒	公募基金进场推ETF/主动基金	跟风买基金	赚钱效应扩散
第三阶段：老钱进场	机构存款/大款私人资金买私募	老基金解套	全面开花
第四阶段：散户接盘	前面机构开始出货	存款搬家满仓冲	行情见顶

[!caution] 核心判断 散户亏钱最大原因不是”买错票”，是**“怕踏空”**。大A从来没有踏空——就算涨了一根大阳线，后面也会有回调和二启动、三启动的机会。

“只输一根K线”止损法

[!abstract] 核心规则 不管在哪个位置买，只要跌破止损位就立马卖，只亏这一根K线的钱，绝不多亏。

三套环境用法

环境	操作	逻辑
震荡市	触发止损就卖，不追第二波	保存精力等大机会
牛市	输一根后行情还会涨，但赚两三根就走	别贪，赚点就走总比回调吐回去强
熊市	输一根后不再买，保住本金	等新起涨点还有本金可买

• 止损位：买入K线最低点向下3-5个价位
• 别高估自己的扛跌能力，99%的人都会高估 → 机械化操作，别带情绪

核心资产配置思维

[!tip] 三种角色定位

• 罗德里（核心资产）：阿信/台子/小米等 → “村委会”，进可攻退可守，长期持有
• 新前锋（短期机会）：建仓成本高无安全垫 → “不进球就换下场”
• 斥候（试错仓位）：轻仓试探 → 赚了加仓，亏了不影响净值

存款搬家两个”明牌”时刻

1. 全市场看懂的”放量长阳”：如2005年998→6124中国石化放量突破圆弧底
2. 安全的底部区域：大盘跌到估值合理+政策支撑的区域

没有这两个时刻 → 别慌，等明牌再搬。

三大优势缺一不可

• 策略优势：低位买日线第一/周线第一
• 成本优势：买得低比别人先解套
• 心理优势：成本低心态稳，不因短期波动慌

关联连接

• [[防守哲学]] — 四不原则是日常防守，防守哲学是系统化防守
• [[击穿对手盘]] — “不慌”的心法支撑
• [[交易心理]] — 克服贪婪恐惧的心理修行
• [[择时大于选股]] — “不动”的理论基础
• [[B1建仓波]] — “不追”的替代操作
• [[半仓放飞策略]] — “不动”的具体执行
• [[框架式交易]] — “不乱摸”的能力圈边界
• [[黄金坑三大分类]] — 核心资产配置的坑类型判断
• [[空仓策略]] — “不动”第二种情况的具体操作
• [[Zettaranc]]